네이버, AI 투자에 영업익 21% ↓…美 AI 기업과 2조원 공급 계약

네이버는 커머스·결제·글로벌 개인 간 거래(C2C) 성장에 힘입어 올해 3분기 역대 최대 매출을 기록했다. 네이버가 12일 발표한 3분기 연결 매출은 3조4724억원으로, 전년 동기 대비 10.7% 증가했고 전 분기 대비로도 2.5% 늘었다. 왈라팝 편입 효과를 제외한 매출 증가율은 9.0%였다.

반면 AI 관련 투자 확대로 수익성은 악화했다. 3분기 영업이익은 4513억원으로 전년 동기 대비 20.9% 감소했다. 영업이익률도 18.2%에서 13.0%로 하락했다.

당기순이익은 4025억원으로 45.2% 감소했다. 네이버는 AI 경쟁력 확보를 목적으로 인프라·콘텐츠·오프라인 데이터 투자를 확대하면서 영업비용이 17.7% 증가했다고 설명했다.

네이버는 미국 AI 추론 기업과 약 2조원 규모의 컴퓨팅 서비스 공급 계약을 체결했다. 회사 측은 해당 계약의 실적 반영이 내년 상반기부터 이뤄질 것이라고 밝혔다.

네이버는 AI 팩토리 관련 첫 컴퓨팅 서비스 공급 계약의 규모와 기간, 장비 구성을 공개했다. 첫 컴퓨팅 서비스 공급 계약 상대방은 미국 AI 추론 기업이며, 첫 계약 규모는 약 20MW다. 네이버는 실적 발표 콘퍼런스콜 Q&A에서 계약 기간이 약 4~5년이라고 밝혔다. 공급 품목은 엔비디아 B300과 차세대 GPU 플랫폼 '베라 루빈'이다.

다만 고객사명과 공급 단가는 비공개했다. 최수연 네이버 대표는 2027년 초기 물량 고객 확보를 완료했다고 밝혔다. 또 내년 상반기 상용 서비스 개시 이후 매출이 순차적으로 발생할 예정이라고 설명했다.

네이버는 계약 물량을 단계적으로 공급할 계획이라고 밝혔다. 아울러 이익 규모도 점진적으로 확대될 것으로 내다봤다. 이와 함께 사업 자금 확보와 데이터센터 용량 확보를 진행하고 있다고 설명했다.

네이버는 브룩필드와의 컴퓨팅 인프라 투자 계약을 완료했고, 엔비디아 유상증자 참여도 완료했다고 밝혔다. 최수연 네이버 대표는 계약을 완료한 데이터센터 용량이 앞서 공시한 2028년 목표를 초과한다고 설명했다. 또한 차세대 GPU를 운용할 수 있는 수랭식 데이터센터도 선제적으로 확보했다고 밝혔다.

네이버는 베라 루빈 수요 대응과 조달 비용 절감을 목적으로 엔비디아와 서버 발주를 협의하고 있다. 네이버는 추가 고객 확보도 추진하고 있으며, 협력 방안 논의 대상은 대형 AI 모델 개발사를 포함한 10곳 이상 업체다. 다만 미국 중간선거 결과와 관련해서는 추가 관찰이 필요하다고 판단했다. 현재 기준으로는 미국 중간선거 결과의 사업상 불리한 영향 가능성을 낮게 판단했다.

네이버는 서비스 측면에서 AI 팩토리를 통해 컴퓨팅 공급 매출을 확보하고 있다. 아울러 검색·쇼핑 부문에서는 AI의 실제 거래 연결 범위를 확대하고 있다.

최 대표는 AI탭의 쇼핑·로컬 연결 흐름이 출시 초기 대비 2배 가까이 증가했다고 밝혔다. 최 대표는 AI탭과 연계된 실제 거래액도 함께 성장하고 있다고 설명했다. 최 대표는 AI탭의 재방문율이 매월 상승하고 있으며, 한 대화에서 질문을 이어가는 이용 비중도 매월 상승하고 있다고 전했다. 쇼핑 AI 에이전트의 9월 이용자 수는 3월 대비 약 5배로 늘었고, 쇼핑 AI 에이전트 거래액은 9월 기준 3월 대비 약 4배로 증가했다.

네이버는 쿠폰 적용가 안내 기능과 멤버십 적립 혜택 안내 기능, 배송 예정 시점 안내 기능을 운영하고 있다. 네이버는 이들 안내 기능에 결제를 추가할 계획이다. 최 대표는 4분기에 에이전트 내부 결제 경험을 시범 도입할 계획이라고 밝혔다.

네이버는 개인형 AI 에이전트 앱의 연내 출시를 목표로 하고 있다. 이 앱은 쇼핑·플레이스·예약·지도·네이버페이·자체 API를 연동 대상으로 삼고 있다. 작동 방식은 검색·리뷰·거래 이력을 기반으로 이용자 의도를 파악한 뒤 요청 작업을 수행하는 구조다.

최 대표는 연동되지 않은 외부 서비스도 격리된 브라우저 환경에서 이용자 요청에 따라 직접 처리할 수 있도록 준비 중이라고 밝혔다. 개인형 앱의 결제·예약 확정은 이용자가 직접 결정한다. 개인형 앱의 메일 발송·일정 등록은 실행 전에 확인 절차를 거친다.

최 대표는 이용자 데이터 안전 보관과 외부 웹사이트 요청 처리 설계를 바탕으로 향후 글로벌 서비스 확장 가능성이 있다고 판단했다. 한편 네이버는 물류 자회사를 설립했다. 3분기 스마트스토어 거래액은 전년 동기 대비 6.4% 증가했다.

최 대표는 3분기 스마트스토어 거래액 중 네이버플러스 스토어 앱 비중이 20%를 초과했다고 밝혔다. 플러스 스토어 앱 거래 비중은 20%를 초과했다. 최 대표는 네이버플러스 스토어 앱 비중이 1년 전 대비 약 3배 상승했다고 밝혔다.

앱 이용자의 방문당 구매 횟수는 약 50% 증가했다. 앱 구매 고객 중 멤버십 이용자 비중은 80%를 초과했고, 해당 멤버십 비중은 출시 이후 최고치를 기록했다.

이런 가운데 네이버는 배송 경쟁력 강화를 위해 물류 전문 자회사 설립을 추진하고, 임차 물류센터 중심의 배송망 확대에 나섰다. 센터 운영과 배송은 기존 협력사가 담당하고, 네이버는 시스템과 인프라 설계를 주도하는 구조다.

네이버는 쇼핑 검색·주문 데이터를 기반으로 수요를 예측하고, 이용자 인근에 재고를 배치하는 방식을 적용한다. 최 대표는 2030년까지 1조원 가까운 투자가 필요할 것으로 예상했고, 적절한 조달 방식과 수익 구조를 마련할 계획이라고 밝혔다. 또 현금 흐름과 손익에 미치는 영향은 제한적으로 설계할 예정이라고 설명했다.

이 같은 서비스 강화와 함께 3분기에는 매출도 증가했다. 3분기 네이버 플랫폼 매출은 1조9484억원으로 7.3% 증가했고, 광고 매출은 1조4748억원으로 5.5% 늘었다. 서비스 매출은 플러스 스토어·멤버십 이용 확대·N배송 강화 영향으로 4736억원을 기록해 13.1% 증가했다.

파이낸셜 부문에서는 외부 결제액이 전년 대비 21.8% 증가한 데 힘입어 네이버페이 결제액이 26조2000억원으로 전년 대비 15.6% 늘었고, 파이낸셜 플랫폼 매출도 4877억원으로 전년 대비 14.1% 증가했다. 네이버파이낸셜은 내년 상반기를 목표 시점으로 'Npay 커넥트' 보급을 확대해 국내 오프라인 통합 단말기 시장에서 활성 단말기 수 기준 1위에 오르겠다는 목표를 두고 있다.

글로벌 도전 부문 매출은 1조364억원으로 전년 대비 15.9% 증가했다. 이 가운데 C2C 매출은 왈라팝 편입과 포시마크·소다 거래 확대에 힘입어 47.8% 늘었고, 엔터프라이즈 매출은 사우디아라비아 디지털 트윈 사업 등에 힘입어 1933억원으로 전년 대비 33.0% 증가했다. 반면 콘텐츠 매출은 5.1% 감소했다.

네이버는 사우디아라비아에서 구축한 디지털 트윈을 현지 배송에 활용한다. 네이버랩스의 실외 배송로봇 '누리'에는 디지털 트윈 데이터를 적용했으며, 리야드 주거단지에서 '누리' 주행 실증과 이용자 테스트를 진행했다. 네이버는 현지 지도 기반 생활 서비스 앱인 '발라디 플러스'와 연계해 내년 상반기 로봇 배송 서비스를 출시하는 것을 목표로 하고 있다.

향후 수익성 변수는 AI 팩토리 초기 매출의 이익 전환 정도와 커머스 부문의 성과로 나뉜다. AI 팩토리는 내년 상반기 첫 계약 매출 반영이 시작된 이후 추가 계약 확보 여부와 데이터센터 가동률이 AI 인프라 투자비 회수 속도에 영향을 미친다. 커머스의 관건은 쇼핑 AI 결제 도입과 배송망 확충이 실제 구매 증가와 재구매 증가로 이어지는지 여부다.

출처: 테크월드뉴스 · 김승기 기자
원문: https://www.epnc.co.kr/news/articleView.html?idxno=409651

참고자료

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