AIデータセンターがPC市場まで揺るがす…メモリー不足で出荷急減

グローバルPC市場の低迷が加速している。3日、業界筋によると、AIデータセンター投資の拡大でメモリー半導体の供給不足が発生し、それに伴い部品価格が上昇している。これはPC製造原価の上昇につながっており、完成品価格の上昇と需要の冷え込みへと結び付いている。

とりわけ、メモリー供給がAIデータセンターに集中し、PC向け部品価格の上昇が目立っている。この流れは、グローバルPC市場の低迷加速の背景として挙げられる。

Intelは最近の決算発表カンファレンスコールで、グローバルPC市場の減速が予想より速く進んでいると述べた。Intelは今年の世界PC出荷量が約12%減少すると見込んでおり、2027年の世界PC出荷量も約10%追加で減少すると予想した。

Intelは、直近2カ月の間に市場調整の速度がさらに加速した点に注目した。あわせて、今後数四半期にわたりPC業界の厳しい市場環境が続くと予想した。

AIデータセンター投資の拡大がPC市場縮小の原因として指摘された。AIサーバー向けHBM需要が急増し、サーバー向けメモリー需要も急増する中で、メモリー製造各社の生産・供給能力はAIインフラ中心へ移った。これに関連し、TrendForceは2026年10月にサプライチェーン分析を発表し、メモリーとストレージの供給不足が2027年まで続くとの見通しを示した。

TrendForceは、メモリー各社が供給能力をPC向けDRAMよりもサーバー向けDRAMに優先配分していると分析した。その影響でメモリー不足が発生し、PC製造原価の上昇につながった。Gartnerの集計によると、2026年2四半期のDRAM価格は前年同期比5倍に上昇した。

メモリー・ストレージ価格の上昇分はPC販売価格に反映された。その結果、消費者の購入負担が拡大した。Gartnerは、メモリー・ストレージ価格上昇に伴う完成品価格の引き上げ、メーカーによる限られた部品供給の優先順位調整、低価格帯PC製品群の供給縮小を原因として挙げた。

Gartnerが発表した2026年3四半期のグローバルPC出荷量は5535万台だった。これは前年同期比22.4%減の数字である。AIサーバー拡大に伴うメモリーとストレージの供給不足、価格上昇、完成品価格の引き上げ、消費者の購入負担拡大が、グローバルPC出荷量の減少につながった流れと解釈された。

部品価格上昇とメモリー価格上昇は、メーカーの低価格帯製品供給縮小につながり、これはPC平均販売価格(ASP)の上昇へと結び付くとの分析が出ている。これに伴い、価格に敏感な消費者のPC買い替え需要の冷え込みが指摘され、消費者・企業のPC購入時期の先送り見通しも示された。

IDCは、メモリー供給不足が2027年まで続くとの見通しを示した。IDCの2026年グローバルPC出荷量予測は前年同期比11.3%減である。IDCの発言の要旨は、メモリー供給不足の長期化と2026年のPC出荷減少、そしてASP上昇に伴う購入先送りという内容である。

企業面では、企業IT予算のAI中心への再編が進み、AIデータセンター・関連インフラ投資の拡大が続いている。その結果、一般業務用PCの大規模な買い替え・新規導入に配分される予算は相対的に限られている。これは企業IT予算再編によるPC市場への負担につながる。

このような背景は、Intelの業績関連開示での言及からも読み取れる。Intelはクライアント市場需要減少の背景として、メモリーなど主要部品価格の上昇、限られたIT予算、在庫管理の強化を挙げた。Intelの発言の要旨も、部品価格・予算制約・在庫管理強化がクライアント需要減少の背景であり、データセンターとは異なりクライアント市場は縮小の影響が大きいという内容である。

一方でIntelは、データセンター製品需要が供給量を上回っていると説明した。またIntelは、メモリー価格に敏感なクライアント市場で需要冷え込みの影響が出ているとも説明した。この流れは、データセンター製品は需要が強い一方、クライアントPC市場は相対的に縮小しているという対比につながる。

IDCは、2026年のPC市場見通しに関連し、メモリー価格上昇の予想と部品供給不足の予想により、消費者・企業の購入時期が前倒しされて上半期のPC需要が一時的に増加し、その後は先行購入による需要空白の可能性から下半期需要の減少につながり得るとみた。

ここにOSの買い替え需要の弱まりも指摘された。IDCの分析によると、Windows 10のセキュリティ更新延長サポートによりPC買い替えの緊急性が和らぎ、これは企業・消費者のPC買い替え時期を遅らせる要因として作用し得る。

このような市場縮小は主要PCメーカーにも影響した。Intelの決算発表後、翌日の株価は28%以上下落し、Dellの株価は10.7%下落、HPの株価は9.6%下落、Lenovoの株価は7.4%下落した。Dell、HP、LenovoはIntelプロセッサーの供給を受ける企業である。

一方で、AI PCの成長とIntelのクライアント市場反発への期待も取り沙汰された。

Intelは、現在の市場減速とは別に、PC市場の中長期的な成長可能性について前向きな姿勢を維持している。David Zinsner Intel CFOは、市場減速とは別にPC市場は再び成長すると見通した。

Intelはその根拠として、AIワークロードの拡大とクライアント機器で直接処理する演算需要の増加を挙げた。また、こうした成長を支える要素として、PCとAIエージェント専用機であるAgentic Boxを挙げた。

実際に、Intelの今年第3四半期のAI PC向けプロセッサー売上高は前年同期比35%増となった。同期間のIntelクライアントコンピューティング事業全体の売上高は5%減少し、AI PC関連事業は成長した一方で、全体のクライアントコンピューティング事業とは対照的な動きを示した。

HPもAI PC市場の拡大を見込んだ。NPU搭載AI PCは直前四半期の全出荷量の46%を占めており、HPは来年、NPU搭載AI PCの比率が60～70%に高まると予想した。

全体のPC市場需要は鈍化し、PC購入需要も減少しているが、AI演算機能を搭載した新型PCの需要は拡大している。ただし、AI PC市場の成長には変動要因があり、メモリー価格上昇と全体のPC購入需要減少の影響をAI PCの成長が相殺できるかどうかは不透明である。したがって、今後の市場回復の主要変数は、AI PCの成長がその逆風を相殺できるかどうかとして示される。

出典：TECHWORLD · パク・キュチャン 原文：https://www.epnc.co.kr/news/articleView.html?idxno=409160

参考資料

• https://www.epnc.co.kr/news/articleView.html?idxno=409160