카카오, 홍콩·싱가포르서 인적분할 IR…해외 투자자 설득 나서

카카오는 인적분할을 앞두고 홍콩·싱가포르에서 해외 기관투자자를 대상으로 기업설명회(IR)를 진행한다. 이번 IR의 목적은 사업 재편 구상을 설명하고 분할 관련 시장 이해를 높이는 데 있다. 일정은 11~12일이며, 장소는 홍콩·싱가포르다. 대상은 해외 투자자 및 기관 10여 곳이다.

카카오는 이번 자리에서 인적분할 추진 배경·목적과 분할 후 카카오AI·카카오X의 역할, 성장 전략을 설명할 계획이다. 이와 함께 해외 투자자의 주요 관심사와 의견도 청취할 계획이다. 카카오 발표에 따르면 정신아 대표와 김도영 카카오X 대표 내정자가 참석한다.

카카오는 8월 인적분할 계획을 발표했다. 당시 카카오는 사업별 특성에 맞는 의사결정 체계 구축과 자본배분 구조 구축을 인적분할 방침으로 제시했다.

사업 재편 방향은 카카오AI를 중심축으로 AI·광고·커머스를 두고, 카카오X를 중심축으로 테크핀·콘텐츠·모빌리티를 두는 구조다. 신설법인은 카카오AI이며, 카카오AI는 카카오톡 기반 AI·광고·커머스 연계 사업에 집중한다.

존속법인은 카카오X다. 카카오X는 테크핀·콘텐츠·모빌리티 등 주요 계열사의 성장을 지원하고 신규 성장동력을 발굴하는 역할을 맡는다. 카카오는 이번 IR을 통해 분할 이후 양 법인의 역할을 해외 투자자에게 직접 설명하는 자리를 마련했다.

카카오는 분할 이후로 예정됐던 자사주 매입·소각 계획 가운데 일부를 분할 전에 실행하도록 일정을 앞당겼다. 카카오는 5일 이사회를 열고 1500억 원 규모의 자사주를 분할 전에 매입·소각하기로 결정했다. 이는 당초 분할 이후 카카오X가 추진할 예정이던 3000억 원 규모 자사주 매입·소각 계획의 절반을 조기 실행하는 것이다.

카카오는 카카오인베스트먼트의 현금배당 재원을 활용해 6일부터 자사주 매입을 추진하며, 취득한 자사주는 전량 소각할 예정이다. 잔여 1500억 원은 카카오X가 2027년 내 매입·소각할 계획이다.

카카오는 이와 함께 카카오AI와 카카오X의 주주환원 기준도 공개했다. 카카오AI의 주주환원 정책은 별도 조정 잉여현금흐름(FCF)의 20~35%를 활용하는 방식이며, FCF가 전년 대비 50% 이상 증가할 경우 주주환원 비율을 최대 40%까지 확대한다. 카카오X의 주주환원 정책은 세후 자회사 배당금의 30%를 활용하고, 자본비용·세금 차감 후 투자차익의 30%를 활용하는 방식이다.

카카오는 자산 배분·자사주 소각 계획을 반영한 분할 일정·비율 조정을 진행했다. 이에 따라 분할 승인 임시주주총회 예정일은 2027년 1월 15일이며, 분할기일 예정일은 2월 1일이다. 변경상장·재상장 예정일은 2월 25일이다.

카카오는 해외 IR 전에 국내 투자자 소통을 진행했다. 9월·10월 두 차례 소액주주 간담회를 개최했고, 주요 계열사 경영진이 참여한 공동 애널리스트 간담회도 진행했다. 공동 애널리스트 간담회에서는 분할 취지와 사업별 중장기 성장 계획을 설명했다.

카카오 관계자는 이번 만남을 통해 해외 투자자들이 궁금해하는 부분과 시장의 시각을 직접 확인할 수 있을 것으로 기대한다고 밝혔다. 또 현장 의견을 향후 시장 소통에 반영하겠다는 방침을 밝혔고, 양사 성장 전략·성과를 투자자들이 지속 확인할 기회를 마련하겠다는 방침도 표명했다.

출처: 아이티데일리 (IT DAILY) · 김병주 기자
원문: https://www.itdaily.kr/news/articleView.html?idxno=242836

참고자료

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