ネイバー、AI投資で営業利益21%減…米AI企業と2兆ウォン供給契約

ネイバーはコマース・決済・グローバル個人間取引(C2C)の成長に支えられ、今年第3四半期に過去最大の売上高を記録した。ネイバーが12日に発表した第3四半期連結売上高は3兆4724億ウォンで、前年同期比10.7%増、前四半期比でも2.5%増となった。Wallapop組み入れ効果を除いた売上高成長率は9.0%だった。

一方、AI関連投資の拡大で収益性は悪化した。第3四半期の営業利益は4513億ウォンで、前年同期比20.9%減少した。営業利益率も18.2%から13.0%に低下した。

当期純利益は4025億ウォンで45.2%減少した。ネイバーはAI競争力確保を目的にインフラ・コンテンツ・オフラインデータへの投資を拡大したことで、営業費用が17.7%増加したと説明した。

ネイバーは米AI推論企業と約2兆ウォン規模のコンピューティングサービス供給契約を締結した。会社側は、当該契約の業績反映は来年上半期から行われると明らかにした。

ネイバーはAI Factory関連の最初のコンピューティングサービス供給契約の規模と期間、装備構成を公開した。最初のコンピューティングサービス供給契約の相手先は米AI推論企業で、最初の契約規模は約20MWである。ネイバーは業績発表カンファレンスコールのQ&Aで、契約期間は約4〜5年だと明らかにした。供給品目はNVIDIA B300と次世代GPUプラットフォーム「Vera Rubin」である。

ただし、顧客社名と供給単価は非公開とした。チェ・スヨンネイバー代表は2027年の初期物量顧客の確保を完了したと明らかにした。また、来年上半期の商用サービス開始後に売上高が順次発生する予定だと説明した。

ネイバーは契約物量を段階的に供給する計画だと明らかにした。あわせて利益規模も徐々に拡大すると見込んだ。これとともに、事業資金の確保とデータセンター容量の確保を進めていると説明した。

ネイバーはBrookfieldとのコンピューティングインフラ投資契約を完了し、NVIDIAの有償増資参加も完了したと明らかにした。チェ・スヨンネイバー代表は、契約を完了したデータセンター容量が先に公示した2028年目標を上回ると説明した。また、次世代GPUを運用できる水冷式データセンターも先行して確保したと明らかにした。

ネイバーはVera Rubin需要への対応と調達コスト削減を目的に、NVIDIAとサーバー発注を協議している。ネイバーは追加顧客の確保も進めており、協力案の議論対象は大規模AIモデル開発社を含む10社以上である。ただし、米国中間選挙の結果については追加観察が必要だと判断した。現時点では、米国中間選挙の結果が事業上不利に働く可能性は低いと見ている。

ネイバーはサービス面で、AI Factoryを通じてコンピューティング供給売上を確保している。あわせて検索・ショッピング部門では、AIの実際の取引連結範囲を拡大している。

チェ代表は、AIタブのショッピング・ローカル連結の流れがサービス開始当初と比べて2倍近く増えたと明らかにした。チェ代表は、AIタブと連動した実際の取引額も同時に成長していると説明した。チェ代表は、AIタブの再訪問率が毎月上昇しており、1回の会話で質問を続ける利用者の比率も毎月上昇していると伝えた。ショッピングAIエージェントの9月の利用者数は3月比で約5倍に増え、ショッピングAIエージェントの取引額は9月基準で3月比約4倍に増加した。

ネイバーは、クーポン適用価格案内機能とメンバーシップ積立特典案内機能、配送予定時点案内機能を運用している。ネイバーはこれらの案内機能に決済を追加する計画だ。チェ代表は、第4四半期にエージェント内部決済体験を試験導入する計画だと明らかにした。

ネイバーは、個人向けAIエージェントアプリの年内公開を目標としている。このアプリはショッピング、Place、予約、地図、Naver Pay、自社APIを連動対象としている。動作方式は、検索・レビュー・取引履歴を基盤に利用者の意図を把握した後、要求作業を実行する構造である。

チェ代表は、連動されていない外部サービスも分離されたブラウザー環境で、利用者の要請に応じて直接処理できるよう準備中だと明らかにした。個人向けアプリの決済・予約確定は利用者が直接決める。個人向けアプリのメール送信・予定登録は、実行前に確認手続きを経る。

チェ代表は、利用者データの安全な保管と外部ウェブサイトへの要請処理設計を踏まえ、今後のグローバルサービス拡張の可能性があると判断した。一方、ネイバーは物流子会社を設立した。第3四半期のSmartStore取引額は前年同期比6.4%増加した。

チェ代表は、第3四半期のSmartStore取引額のうちNaver Plus Storeアプリの比率が20%を超えたと明らかにした。Plus Storeアプリの取引比率は20%を超えた。チェ代表は、Naver Plus Storeアプリの比率が1年前比で約3倍に上昇したと明らかにした。

アプリ利用者の訪問1回当たりの購買回数は約50%増加した。アプリ購入顧客のうちメンバーシップ利用者の比率は80%を超え、当該メンバーシップ比率はサービス開始以来の最高値を記録した。

こうした中、ネイバーは配送競争力強化のため物流専門子会社の設立を進め、賃借物流センター中心の配送網拡大に乗り出した。センター運営と配送は既存の協力会社が担当し、ネイバーはシステムとインフラ設計を主導する構造である。

ネイバーはショッピング検索・注文データを基盤に需要を予測し、利用者の近隣に在庫を配置する方式を適用する。チェ代表は2030年までに1兆ウォン近い投資が必要になると予想し、適切な調達方式と収益構造を整える計画だと明らかにした。また、キャッシュフローと損益に及ぼす影響は限定的に設計する予定だと説明した。

こうしたサービス強化とともに、第3四半期には売上高も増加した。第3四半期のネイバープラットフォーム売上高は1兆9484億ウォンで7.3%増加し、広告売上高は1兆4748億ウォンで5.5%増えた。サービス売上高はPlus Store・メンバーシップ利用拡大・N配送強化の影響で4736億ウォンを記録し、13.1%増加した。

ファイナンシャル部門では、外部決済額が前年同期比21.8%増加したことを受け、Naver Pay決済額が26兆2000億ウォンと前年同期比15.6%増加し、ファイナンシャルプラットフォーム売上高も4877億ウォンで前年同期比14.1%増加した。Naver Financialは、来年上半期を目標時点として「Npay Connect」の普及を拡大し、国内オフライン統合端末市場で稼働端末数基準1位に立つという目標を掲げている。

グローバルチャレンジ部門の売上高は1兆364億ウォンで前年同期比15.9%増加した。このうちC2C売上高はWallapopの組み入れとPoshmark・Soda取引拡大に支えられて47.8%増え、エンタープライズ売上高はサウジアラビアのデジタルツイン事業などに支えられ、1933億ウォンで前年同期比33.0%増加した。一方、コンテンツ売上高は5.1%減少した。

ネイバーはサウジアラビアで構築したデジタルツインを現地配送に活用する。Naver Labsの屋外配送ロボット「Nuri」にはデジタルツインデータを適用し、リヤドの住宅団地で「Nuri」の走行実証と利用者テストを実施した。ネイバーは現地地図基盤の生活サービスアプリである「Balady Plus」と連携し、来年上半期にロボット配送サービスを発売することを目標としている。

今後の収益性の変数は、AI Factory初期売上の利益転換度合いとコマース部門の成果に分かれる。AI Factoryは来年上半期に最初の契約売上の反映が始まった後、追加契約の確保の有無とデータセンター稼働率がAIインフラ投資費回収の速度に影響を及ぼす。コマースの焦点は、ショッピングAI決済の導入と配送網拡充が実際の購買増加と再購入増加につながるかどうかである。

出典：TECHWORLD · キム・スンギ 原文：https://www.epnc.co.kr/news/articleView.html?idxno=409651

参考資料

• https://www.epnc.co.kr/news/articleView.html?idxno=409651