Kakao於香港、新加坡舉行分拆IR　向海外投資人說明

Kakao在進行分拆前，將於香港與新加坡面向海外機構投資人舉行企業說明會（IR）。此次IR的目的在於說明事業重整構想，並提升市場對分拆的理解。行程為11～12日，地點為香港、新加坡。對象為海外投資人及機構約10多家。

Kakao預計在這次場合說明推動分拆的背景與目的，以及分拆後 KakaoAI、KakaoX 的角色與成長策略。並計畫同時聽取海外投資人的主要關切與意見。根據 Kakao 的說明，代表理事鄭信娥與 KakaoX 代表理事內定者金東泳將出席。

Kakao已於8月公布分拆計畫。當時 Kakao 以依各事業特性建立決策體系、以及建立資本配置結構，作為分拆方針。

事業重整方向是以 KakaoAI 為核心，配置 AI、廣告、電商；以 KakaoX 為核心，配置 techfin、內容、移動服務。新設法人為 KakaoAI，KakaoAI 將聚焦於與 KakaoTalk 連動的 AI、廣告、電商事業。

存續法人為 KakaoX。KakaoX 將負責支援 techfin、內容、移動服務等主要關係企業的成長，並挖掘新的成長動能。Kakao 透過這次 IR，安排向海外投資人直接說明分拆後兩家法人的角色。

Kakao將原本預定在分拆後實施的庫藏股買回與註銷計畫，其中一部分提前到分拆前執行。Kakao於5日召開董事會，決定在分拆前買回並註銷價值1500億韓元的庫藏股。這是將原本預計由分拆後的 KakaoX 推動、規模3000億韓元的庫藏股買回與註銷計畫的一半提前執行。

Kakao將運用 Kakao Investment 的現金股利財源，自6日起推動庫藏股買回，並計畫將取得的庫藏股全數註銷。剩餘的1500億韓元則由 KakaoX 在2027年內買回並註銷。

Kakao同時公開了 KakaoAI 與 KakaoX 的股東回饋基準。KakaoAI 的股東回饋政策，是運用別途調整後自由現金流（FCF）的20～35%；若 FCF 較前一年增加50%以上，股東回饋比率最高可擴大至40%。KakaoX 的股東回饋政策，則是運用稅後子公司股利的30%，以及資本成本、稅金扣除後投資收益的30%。

Kakao已依資產配置與庫藏股註銷計畫，調整分拆日程與比率。據此，分拆核准臨時股東大會預定日為2027年1月15日，分拆基準日預定為2月1日。變更上市與重新上市預定日為2月25日。

Kakao在海外 IR 之前，先與國內投資人進行溝通。9月與10月分別舉辦兩次小股東座談會，也舉行了由主要關係企業經營層參與的聯合分析師座談會。聯合分析師座談會上，說明了分拆意義與各事業中長期成長計畫。

Kakao相關人士表示，透過這次會面，預期可直接確認海外投資人所關心的部分，以及市場的看法。另也表示，將把現場意見反映到未來的市場溝通中，並希望為投資人持續確認兩家公司成長策略與成果創造機會。

來源: IT DAILY · Kim Byeong-ju 原文: https://www.itdaily.kr/news/articleView.html?idxno=242836

參考資料

• https://www.itdaily.kr/news/articleView.html?idxno=242836